Las plataformas de trading suelen ofrecer una gran cantidad de opciones para entrar y salir de posiciones y así poder comprar y vender acciones, futuros o divisas. Estas opciones se les conoce como órdenes en el trading y en este artículo te contaré en detalle cómo funcionan.
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LIBRO DE ORDENES
El libro de ordenes o DOM (Depth Of Market) es la representación de la oferta y demanda en el trading para un instrumento financiero.
La demanda está representada por el Bid y la oferta por el Ask.
En este ejemplo, hay una demanda de 52 contratos/lotes/acciones por este instrumento al precio de 49.
Hay una demanda de 59 contratos/lotes/acciones por este instrumento al precio de 48.
Hay una oferta de 63 contratos/lotes/acciones por este instrumento al precio de 50.
Y hay una oferta de 76 contratos/lotes/acciones por este instrumento al precio de 51.
Miremos ahora cada uno de los tipos de ordenes.
ORDEN DE MERCADO
La primera de las ordenes en el trading es la orden de mercado, esta orden se llena de manera inmediata al mejor precio ofrecido en esos momentos. Es decir, compra al precio más bajo ofrecido y vende al precio más alto disponible.
En este ejemplo, una orden de compra se llenaría a 50, que es el precio más bajo al que las personas están vendiendo y una orden de venta se llenaría a 49, que es el precio más alto al que las personas están comprando.
Las ordenes de mercado se suelen usar cuando se necesita entrar o salir de manera inmediata de una posición o cuando por el tipo de estrategia es irrelevante un par de puntos de diferencia en la entrada o salida, como suele suceder en las posiciones tipo swing (de largo plazo).
VENTAJAS
La principal ventaja de la orden de mercado es que es la única que asegura que habrá una operación, ya que las demás podrían no llenarse.
DESVENTAJAS
La principal desventaja de las ordenes de mercado se dan en los instrumentos poco líquidos ya que la división entre el BID y el ASK es muy alta y por lo tanto los precios a los que se puede llenar una orden ser muy desfavorables para el trader
Por esta razón la orden de mercado no es una buena opción en los instrumentos menos líquidos.
ORDEN STOP
La segunda de las ordenes en el trading es la orden stop. Las ordenes stop son esencialmente ordenes de mercado que se activan cuando el precio alcanza un nivel elegido por el trader.
ENTRADAS
Si un trader quiere entrar en una posición larga (compra), entonces puede usar una orden stop que se pone encima del precio.
Si un trader quiere entrar en una posición corta (venta en corto), entonces puede usar una orden stop que se pone por debajo del precio.
En ambos casos, una vez el precio alcance los niveles planteados por el trader, se activará una orden de mercado y se entrará al mejor precio disponible.
SALIDAS
Si la orden stop se usa para una salida, entonces funcionará de manera opuesta:
La orden stop de venta se pondrá por debajo del precio cuando se tiene una posición larga.
La orden stop de compra se pondrá por encima del precio cuando se tiene una posición corta.
STOP LOSS
El Stop Loss es una de las ordenes en el trading más usadas y es esencial para la gestión del riesgo. Consiste en usar una orden stop para limitar las pérdidas que puedan tenerse en una posición.
TRAILING STOP
El trailing stop es un tipo de orden en donde el stop va persiguiendo el precio.
En una posición larga (compra) el stop irá subiendo conforme suba el precio
En una posición corta (venta en corto) el precio irá bajando conforme baje el precio.
En ambos casos, si el precio se devuelve, el stop permanecerá en el mismo lugar.
ORDEN LIMITE
La tercera de las ordenes en el trading es la orden limite.
En la orden limite se establece un nivel de precio y la orden solo se llenará a ese precio o uno mejor.
El libro de ordenes está compuesto por ordenes limite. En este ejemplo hay ordenes limite para comprar 52 contratos/lotes/acciones a 49, 59 para comprar a 48 y 68 para comprar a 47.
Mientras que hay ordenes limite para vender 63 contratos/lotes/acciones a 50, 76 para vender a 51, 50 para vender a 52 y 50 para vender a 53.
Sí tienes una orden limite de compra en 49 y entran 52 ordenes de mercado de venta, entonces tu posición se llenará en 49.
ENTRADAS
Si un trader quiere entrar en una posición larga (compra), entonces puede usar una orden límite que se pone debajo del precio.
Si un trader quiere entrar en una posición corta (venta en corto), entonces puede usar una orden límite que se pone por encima del precio.
SALIDAS
Si la orden límite se usa para una salida entonces funcionará de manera opuesta.
Si se tiene una posición larga (compra), entonces la orden límite de venta se pondrá por encima del precio.
Si se tiene una posición corta (venta en corto), entonces la orden límite de compra se pondrá por debajo del precio.