Bancos Centrales

En este artículo te hablaré de uno de los principales actores económicos en el mundo: los bancos centrales.

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Los bancos centrales son instituciones que tienen como funciones principales:

Controlar la inflación.

Aumentar el crecimiento económico.

Estas instituciones, que entre las más importantes están la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y El Banco de Inglaterra cumplen estas funciones a través de estos mecanismos:

Tasas de interés:

Las tasas de interés de un banco central representan el valor del dinero. Tasas más altas hacen que se disminuya el crédito y el dinero sea más escaso y por lo tanto más valioso y tasas bajas aumentan los créditos y hace que haya más dinero disponible.

Cuando los bancos centrales quieren estimular la economía bajan las tasas y cuando quieren controlar la inflación las aumentan.

Oferta monetaria:

La cantidad de dinero en la economía. Cuando los bancos centrales quieren estimular la economía aumentan la oferta de dinero y la inyectan a la economía a través de la compra de activos como los bonos soberanos.

Regulación del sistema bancario:

Los bancos centrales suelen supervisar los bancos comerciales y definir las reglas con el fin de darle estabilidad al sistema.

Operaciones de mercado abierto.

BALANCE

Los bancos centrales tienen un balance al igual que las instituciones privadas, aunque como podrás esperarte con sus particularidades. En los activos los bancos centrales tienen bonos, por lo general del país al que pertenecen e internacionales, reservas de oro y monedas de otros países, entre otros activos financieros, mientras que sus pasivos están compuestos principalmente por la moneda que emiten.

El balance de los bancos centrales, en especial de la Reserva Federal (FED) son publicados cada semana y observados por los inversionistas con el fin de determinar la política monetaria que está siguiendo la FED.

Para afrontar crisis económicas como la del 2008 y 2020 la FED ha seguido políticas económicas expansivas que se han visto reflejadas en un aumento sustancial de los activos en su balance. Ya que a través de la compra de bonos del tesoro inyecta una gran cantidad de dinero en la economía.

INVERSIONISTAS

Los bancos centrales son posiblemente la principal institución de una economía y los que más rigurosamente la investigan. Aunque como cualquier institución comete errores y toma decisiones que no son compartidas por los analistas o que son por presiones de los gobiernos, los bancos centrales suelen tener una gran cantidad de informes que son de muchísima utilidad para los inversionistas.

Larry Williams, uno de los mejores traders de la historia, recomienda que los traders e inversionistas lean los informes de la FED, ya que contienen información más precisa que cualquier otra institución que se dedique a investigar el mercado. La FED cuenta además con la ventaja que influencia al mercado, mientras que los informes de otras instituciones muchas veces se enfocan en especular con las decisiones que tomará la FED.

Con todo esto, no es de sorprender que cuando el presidente de la FED habla los mercados se paralizan y escuchan no solo lo que dice sino el tono en que lo dice.